วันรับรายได้ของ Nvidia อาจจะน่าอายใช่ไหม? นักวิเคราะห์ : ถึงแม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่งแต่ตลาดก็ยัง “ประหม่า”
Gene Munster นักลงทุนด้านเทคโนโลยีเชื่อว่า Huida กำลังเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: หากคำแนะนำด้านประสิทธิภาพแข็งแกร่งเกินไป จะทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนมากเกินไป และหากเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ก็จะถือเป็นการเติบโตที่ชะลอตัว ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดไม่ว่าในกรณีใด บทความนี้มาจากบทความที่เขียนโดย Foresight News และเรียบเรียง เรียบเรียง และเขียนโดย Foresight News
(สรุปก่อนหน้า: Bitcoin ร่วงลง 5,000 เหรียญสหรัฐในชั่วข้ามคืน ลดลง 98,000 เหรียญสหรัฐ! โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงอย่างมาก Huida ลดลงมากกว่า 3% และหุ้นเทคโนโลยีดิ่งลง)
(เสริมความเป็นมา: มูลค่าตลาดของ Nvidia เกิน 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ! บทความหนึ่งกล่าวถึงประวัติความเป็นมาของโชคลาภของ Huida: จากบริษัทเกมยักษ์ใหญ่ ผู้ทรราชในการขุดการเข้ารหัส ไปจนถึงผู้ค้าอาวุธ AI )
แม้ว่าโดยทั่วไปตลาดจะคาดหวังว่า Huida จะส่งรายงานผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งอีกรายงานหนึ่ง แต่ชิปปัญญาประดิษฐ์ยักษ์ใหญ่กำลังเผชิญกับ "ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก" กล่าวคือ ไม่ว่าผลการรายงานทางการเงินจะออกมาเป็นอย่างไร ก็อาจทำให้เกิดความกังวลใจของนักลงทุนและความผันผวนของตลาดได้
Gene Munster นักลงทุนด้านเทคโนโลยีที่มีชื่อเสียงและนักวิเคราะห์การจัดการสินทรัพย์ Deepwater เตือนในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธว่า Huida กำลังเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก เขาตั้งข้อสังเกตว่าคำแนะนำที่แข็งแกร่งเกินไปอาจทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนปัญญาประดิษฐ์มากเกินไป ทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้น
อย่างไรก็ตาม คำแนะนำที่เป็นเพียงการแก้ไขขาขึ้นเล็กน้อย ตลาดอาจตีความได้ว่าเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าการเติบโตกำลังเข้าสู่ภาวะปกติเร็วกว่าที่คาด ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาเชิงลบด้วย Munster เชื่อว่าสถานการณ์ "ไม่มีอะไรที่สามารถทำได้ผิด" จะเพิ่มความเสี่ยงจากความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญให้กับรายงานทางการเงินที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์หน้า
ความกังวลใจนี้สะท้อนถึงความคิดที่หลากหลายของนักลงทุนท่ามกลางความเฟื่องฟูของ AI โดยมีความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าในระยะสั้นและก้าวของการลงทุนที่เพิ่มมากขึ้น แม้จะมีแนวโน้มที่ดีในระยะยาวก็ตาม หุ้น Huida ลดลง 0.5% สู่ระดับ 186.86 ดอลลาร์ในการซื้อขายล่วงหน้า
ความคาดหวังของ Wall Street ยังคงมีโอกาสเพิ่มขึ้น
แม้จะมีความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นที่ซับซ้อน แต่ Munster ชี้ให้เห็นว่า Wall ความคาดหวังในการเติบโตของ Street สำหรับ Huida ยังคงมีช่องว่างที่ต้องปรับปรุงอีกมาก Huang Renxun เปิดเผยในงานว่าความต้องการของตลาดสำหรับชิปซีรีส์ Blackwell และ Rubin ของบริษัทอาจสูงถึง 500 พันล้านดอลลาร์
การวิเคราะห์ของ Munster กล่าวว่าแนวโน้มนี้หมายความว่ามีโอกาสเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 10% สำหรับการคาดการณ์ Wall Street ในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่ายังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในการคาดการณ์ Wall Street ในปัจจุบัน มีพื้นที่สำหรับการเติบโต 10%" นักวิเคราะห์ใช้ความระมัดระวังในส่วนหนึ่งเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานอย่างต่อเนื่องและการแก้ไขการคาดการณ์ในหน่วยงานต่างๆ ที่ไม่สม่ำเสมอ
อย่างไรก็ตาม Munster คาดว่าในขณะที่ตลาดค่อยๆ แยกกลุ่มผลิตภัณฑ์ AI ที่กำลังขยายตัวของ Huida การคาดการณ์การเติบโตของรายได้ของนักวิเคราะห์สำหรับปีปฏิทินของบริษัท 2026 จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 45% จาก 39% ในปัจจุบัน
นักลงทุน ความเชื่อมั่นลดลง แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นไปในทางบวก
Munster ยอมรับว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ การชำระบัญชี Huida ของ SoftBank Group และคำเตือนของ Meta ว่าการใช้จ่ายจะเติบโตเร็วกว่ารายได้ในปีหน้าทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนมากเกินไปใน AI
อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าโอกาสระยะยาวยังคงสดใสอยู่ การเติบโตจะ "รักษาระดับที่สูงขึ้นไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น":
"กรณีการใช้งาน การปฏิบัติจริง และโมเดลการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์ในท้ายที่สุดสำหรับ AI จะเกิดขึ้นในที่สุด เนื่องจากความฉลาดในวงกว้างนั้นมีคุณค่าโดยเนื้อแท้"
ในขณะที่แอปพลิเคชัน AI ที่ทำกำไรได้มากขึ้นเกิดขึ้น "AI "วงล้อแห่งข้อตกลงจะเร่งตัวขึ้น" ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน และมีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนกำไรให้กับ Huida และหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI อื่นๆ ในปีต่อๆ ไป
ในเวลาเดียวกัน นักวิเคราะห์คนอื่นๆ ยังได้แสดงความมั่นใจใน Huida อีกด้วย Vivek Arya นักวิเคราะห์ของ Bank of America ย้ำอันดับ "ซื้อ" ของเขาในศูนย์ข้อมูลชั้นนำและหุ้นอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์
Arya ตั้งข้อสังเกตเป็นพิเศษว่าหุ้นของ Huida "มีความน่าสนใจเป็นพิเศษ" เนื่องจากมีความสามารถในการมองเห็นที่ชัดเจนในธุรกิจศูนย์ข้อมูล เขากล่าวว่าจากคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ในปัจจุบันของ Huida ผู้ผลิตชิปคาดว่าจะบรรลุการเติบโตของรายได้ 50% และการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 70% ในปี 2569 ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้านั้นค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวเพียง 24 เท่า
